近日，随着保险公司二季度偿付能力报告陆续披露，10家银行系险企上半年业绩也浮出水面。据“V观财报”(微信号ID：VG-View)统计，今年上半年，这10家险企实现保险业务收入2451.95亿元，同比增长5.33%。多家险企保险业务收入同比增速超过30%。不过，其中部分险企上半年净利润较去年同期出现下滑，个别公司出现增收不增利的情况。

保费收入增加，净利润为何下滑？

(资料图)

中邮人寿上半年保险业务收入为10家银行系险企中最高，实现保险业务收入875.67亿元，同比大增32.81%。

建信人寿、工银安盛人寿上半年保险业务收入分别为287.42亿元和262.41亿元，位居第二、第三，但分别同比下降26.19%和20.05%。

值得关注的是，今年上半年中银三星人寿和光大永明人寿保险业务收入突破百亿元，分别达到140.86亿元、120.30亿元，同比增长53.72%和34.59%。其中，中银三星人寿的保险业务收入同比增速为10家银行系险企当中最高。

北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云对“V观财报”表示，银保系保险公司保费收入大增，主要受多方面因素影响。产品方面，一方面，重疾险调整、健康险增速放缓；另一方面，居民未来收入信心不足、投资遭遇股票、基金及银行理财产品的负收益，同时市场利率不断下调，内外双重因素使得以增额终身寿险为代表的理财型保险产品快速增长。而今年上半年疫情消退，且有多次停售高预定利率产品的炒作，理财型保险产品迎来爆发性增长。渠道方面，银保重回重心。理财型保险产品作为银保渠道的强项产品，更是强化银保渠道的优势。此外，银行系险企背靠银行大股东，有先天优势。同时，今年上半年，银行遭遇利率下行、存量房贷客户提前还贷等多重影响，银行也急需有代理保险销售等中间收入的迫切需求。

尽管保险业务收入增速强劲，但中邮人寿净利润却亏损。数据显示，中邮人寿上半年亏损28.81亿元。

此外，建信人寿、招商信诺人寿、农银人寿、中信保诚人寿的净利润较去年同期均有所下滑。

在杨泽云看来，银行系险企净利润亏损一方面因为银保产品新单业务价值仍然低于个代产品。在利率不断下行的背景下，背负着较高的投资收益压力。另一方面，保险公司投资收益未能有独树一帜的好成绩。以某公司为例，根据其披露的信息，今年上半年，累计投资收益率仅为1.54%，远低于近期热销的增额终身寿险的预定利率。

多家偿付能力不及行业平均水平

虽然保险业务收入增长，但是多家银行系险企偿付能力有所下滑。

其中，中银三星人寿2023年第2季度核心偿付能力充足率及综合能力充足率较上季度分别下滑13.73个百分点、15.14个百分点，是10家银行系险企中下滑最多的险企。

其他险企中，除光大永明人寿、中荷人寿外，二季度核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率或上期基本持平或有所下滑。

数据显示，二季度，光大永明人寿的核心偿付能力充足率为85.15%，较一季度上升6.66个百分点，综合偿付能力充足率为150.02%，较一季度上升3.93个百分点；中荷人寿核心偿付能力充足率为131.92%，较一季度上升6.40百分点，综合偿付能力充足率为179.53%，较上一季度上升7.78个百分点。

对于偿付能力充足率的上升，光大永明人寿和中荷人寿在偿付能力充足率变化的讨论与分析中均提及公司实际资本增长。其中，中荷人寿指出，该公司二季度实际资本较上季度增加2.41亿元，主要原因包括金融市场波动导致可供出售类金融资产。光大永明人寿指出，本季度末实际资本为140.19亿元，较上季度增加14.28亿元，主要原因为净资产状况提升，同时新业务销量增加带来较多的保单未来盈余。

根据国家金融监督管理总局官网披露数据显示，2023年第一季度末，纳入会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3%，平均核心偿付能力充足率为125.7%；具体而言，人身险公司平均综合偿付能力充足率为180.9%；平均核心偿付能力充足率为109.7%。

以此为标准，10家险企中，多家偿付能力不及行业平均水平。

为提升偿付能力，有险企也在谋求“补血”。今年3月，原北京银保监局批复同意农银人寿发行资本补充债券。公告显示，该债券为10年期固定利率债券，在第5年末附有条件的发行人赎回权。总金额为35亿元，票面利率为3.67%。

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