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证券时报券中社讯，华夏基金8月4日晚间发表观点称，相比全球主要经济体股市走低，近期A股市场走出了探底回升的独立走势，金融、地产股的大幅上涨对大盘的稳定运行起到了关键性作用。政策层面，此次年中政治局会议无疑是一次改善预期的会议。随着会议落地，促消费与地产政策方向逐步确认，同时罕见提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，新一轮稳增长的号角已经吹响。4日国家发改委、财政部、人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会，详细介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。部分资金开始博弈下半年总量层面是否会有强刺激政策出台，当前A股处于底部估值修复阶段，与政策和复苏最相关的板块明显占优。总体来看，2023年中报有可能是本轮盈利周期的底部，但后续新一轮盈利上行周期的开启依赖内外需的明显改善，其中内需方面结构转型仍是当前主基调。

华夏基金表示，4日港股市场早盘冲高后，明显回落，科网、电信股相对强势。目前在美联储第11次加息动作完成后，市场较为关心本轮加息周期是否结束，降息周期何时开启。从美国当前经济表现来看，非制造业PMI反弹、非农薪资强劲，结合最近联储官员的发言，现在去定价宽松拐点为之尚早。由于8月联储不开会，下一个博弈的时间点可能会来到联储9月会议前，在9月下旬下一次联储议息会议前，市场将阶段性进入鹰派信息的“空窗期”，来自外部压力相对缓解。在投资策略方面，短期可适当兼顾周期与低估值品种，而下半年建议继续配置产业政策着力点以及国内中长期经济发展结构变革的关键驱动方向，尤其关注TMT在经历主题炒作后走出的具备产业趋势的方向，以及芯片、智能驾驶等板块。

（文章来源：券中社）

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